「集微早报」①国内五大封测厂商困境不一!产业龙头稳中求进②环旭电子斥资4亿元参与Memtech私有化③“存贷双高”!三安光电年报遭上交所21连问④广东骏亚申请中止收购长沙牧泰莱

近年来,中国集成电路产业的高度景气使得国内封测业规模不断扩大,但由于多方等因素影响,2018年下半年半导体市场需求骤冷以及封装测试行业的竞争越来越激烈,导致国内封测厂商皆遇到了一些挑战。国内集成电路封测的五大领军企业,长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技和太极实业陆续发布了2018年度报告,从财报来看,长电科技、华天科技、晶方科技的业绩均受到了不同程度的冲击,导致净利同比下降,甚至陷入亏损,通富微电保持稳步发展。从各个企业不断下滑的毛利率来看,封测行业的价格战或许早已经开打,其中长电科技和通富微电的毛利率分别为8.1%和8.62%,晶方科技毛利率虽然最高达27.47%,但下滑严重。从2018年以及2019年第一季度业绩财报来看,长电科技、通富微电、华天科技等封测厂商的业绩变化显得较为一致,净利润持续下滑,其中长电科技、通富微电开始由盈转亏。

5月15日,环旭电子发布关于全资子公司环鸿电子股份有限公司参与要约收购 Memtech International Ltd.的公告称,环旭电子的全资子公司环鸿电子(以下简称 “UGT”),拟与新加坡交易所上市公司 Memtech 的控股股东 Keytech Investment Pte. Ltd.(以下简称“Keytech”)、Keytech 全体董事及庄氏家族,共同发起对 Memtech 的收购要约。UGT向M公司预付资金,预计以现金约7986.25万新加坡元(约人民币4亿元)收购Memtech 42.23%的股份。Memtech于2004年在新加坡证券交易所主板上市,是一家全球性的元器件解决方案提供商,涉及汽车零部件、工业和医疗、移动通信和数码相关消费品,并在中国设有东莞、昆山、南通等三个生产基地。

三安光电于日前披露年报,公司2018年实现营业总收入83.6亿,同比下降0.3%;实现归属于母公司所有者的净利润28.3亿,同比下降10.6%。三安光电业绩近六年来首次出现下滑引发了监管层的注意。5 月 14 日,三安光电收到上交所上市公司监管一部下发的年报问询函,针对三安光电年报暴露出来的诸增产合理性、应收款大幅攀升、坏账准备较低等21大问题,进行刨根问底式的问询。上交所针对三安光电年报提出的疑问包括:存量资金较高的同时存在较多有息借款的合理性、应收账款坏账准备低于同业的原因、研发投入资本化率较高的原因等。

5月15日, 广东骏亚发布了一份关于向中国证监会申请中止重大资产重组审查的公告。回顾去年6月15日,广东骏亚正式发布因筹划购买资产停牌的共公告。同年9月,该公司发布了关于拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳市牧泰莱电路技术有限公司、长沙牧泰莱电路技术有限公司(以下简称“长沙牧泰莱”)100%股权的交易方案等相关文件。鉴于公司本次重组事项尚需获得商务部进行的外国投资者并购境内企业安全审查批准,公司决定向中国证监会申请中止本次发行股份购买资产事项的审查。

5月15日,万业企业发布关于对上海证券交易所年报问询函回复的公告。在业务转型方面,万业企业年报显示,公司未来将向集成电路产业转型,并于2018 年下半年收购凯世通100%股权以进入集成电路装备产业之一的离子注入机领域,但凯世通远低于前期收购的承诺业绩 5014.53万元。上交所询问,凯世通经营业绩远不及预期的原因,是否会影响公司后续业务转型。万业企业表示,从短期来看,凯世通的经营业绩波动会给公司转型带来一定影响。但公司通过收购凯世通,新增光伏离子注入机等相关业务,并储备了集成电路离子注入机及AMOLED显示屏离子注入机生产技术。未来公司将坚定战略转型方向,采取措施拓展凯世通离子注入机业务,同时加大集成电路装备与材料产业上下游并购力度,争取尽快实现公司的战略转型。

在财报披露业绩下滑后不久,星星科技于5月14日上午举行了投资者关系活动。本次活动内容主要是对星星科技基本情况及行业发展趋势介绍。据介绍,未来在智能终端产品上,星星科技主要拥有功能模块及结构模块等两大产品板块:其中,功能模块将整合触控模组、显示模组(含液晶显示模组和OLED 柔性显示模组)、指纹识别、压力传感等技术产品。结构模块将整合以玻璃、金属和塑胶三种材料为基础的智能终端产品的全部结构件产品,包括:智能终端产品外部的视窗防护屏(含 2D、2.5D 和 3D 曲面玻璃盖板产品)、玻璃后盖(含 2D、2.5D 和 3D 曲面玻璃盖板)、塑胶外壳、金属外壳和金属中框等产品,以及智能终端内部的塑胶和金属精密支架及结构件等产品。

5月15日,又一家产业链上市公司收到了由中小板公司管理部对其下发的年报问询函。而这家企业正是先在去年获得政府纾困基金,后又在近日出售旗下子公司股权的胜利精密。根据问询函内容获悉,中小板公司管理部主要是针对胜利精密全资子公司智诚光学存在未将已开发票交给相关客户的问题;该公司计提商誉减值问题;应收账款坏账大幅增长问题以及存货金额计提减值的问题进行了问询。

5月15日,深南电路发布投资者调研相关活动信息,探讨5G通信PCB领域的优势、南通一期、二期项目的进展情况等。当前,5G用PCB产品在材料、产品尺寸、技术方案及工艺应用等多个方面都有变化,主要体现在5G通信产品具备的一些特征,如高频/高速大容量材料应用、大尺寸、MIMO天线技术、高密集组网等,从而对材料加工工艺、整体精度、功能集成性等方面都提出更高要求。对于深南电路来说,在5G方面已经与客户进行前期预研,为此准备了2-3年,准备相对充足。此外,公司进入通信领域早,紧跟通信市场的每一次变化,并积极跟进大客户产品研发过程,至今已有多年积累。对于新的技术点,公司能更加准确和深层次地把握。